895囚徒困境，狗咬狗
陈辉跟林晶激战正酣的时候，此刻淡马锡大厦，交易室里灯火通明，这里有着两群上着夜班的交易员们！ 一个群是亚当负责的交易团队，目前正在有条不紊的将欧元/美元的700万手多头仓位平仓。 从今天亚洲盘开始，他们就开始平仓了，现在是美洲盘，他们逐渐的加大了平仓手数。 他们接到通知，在这一个星期左右，也就是五个交易日，将所有欧元/美元的多头仓位全部平掉！ 意味着每天至少要平掉140万手欧/美元的多头仓位！ 亚当的交易团队显得比较安静。 而胡江湖负责的交易团队如今正亢奋着，今晚可是纽约铜的最关键的一夜，他们已经在纽约铜上奋战了很多天了！ 现在是新加坡的午夜，但是美利坚的纽约的上午盘则是刚刚结束！ “上午盘情况怎么样？”当结束的操作后，胡江湖看了看均瘫倒在沙发椅上的交易员们，不免有些恶趣味地问道。 最近他休息不好，之前起床发烧了，所以去了一趟医院，打了几瓶吊针，烧退了，就急忙回到淡马锡大厦的交易室！ 过了半天，他的助手洛宇挺直身子，回答道：“老虎头，纽约上午盘的行情实在是太复杂了，纽约铜先是从320.00上涨了200个点，冲到了322.00位置，后续纽约铜在这200个点的区间里，来来回回的高速震荡着，交易量极大！ 但是纽约铜在纽约上午盘收盘时候还是跌下去！目前正处于321.00位置！我猜测有两股新的大资金在较量！” “我们虽然在观望，但是可以感受到市场上的交锋是多么的激烈！！” 先前的几个小时，他负责胡江湖的工作，紧张得要命，四处来来回回的走动着，背后都是冷汗！ 听到他这么说，其他几个交易员纷纷点了点头，显然很认同他的话。 胡江湖听到这里，想起了陈辉给他说过的囚徒困境，微微笑道：“大家不必惊慌，现在他们在激烈交手，对我们也是好事情，说明有一方是跟我们一样是大空头！”看着众人有些疑惑的表情，胡江湖继续道：“你们别忘记了，我们是纽约铜上最大的空头！！，我们持有的空头单子是市场上最大的！而那些跟我们最对手盘的家伙已经扛不住了！” 虽然刚刚退烧，但是他的脑袋清醒无比！ 说到这里，胡江湖继续大笑道：“先前纽约铜连续大跌了它4个交易日！ 从333.00位置暴跌了1300个点下来，跌到了320.00位置！让我们的账户从从浮亏52.5亿美元，到浮盈175亿美元！那一刻就说明了我们赢得了这场对决的初步胜利，我们持有着700万手空头单子，这些空头单子都是在高位建仓的！ 对应起来也有700万手多头单子也在高位建仓！现在这些多头们已经快扛不住了，于是他们开始自相残杀了！ 今天纽约上午盘纽约铜疯狂的大涨大跌，在这200个点的区间里反复震荡了那么多次，正是说明了一个持有大量多头仓位的机构在平仓，抛售自己手上的多头仓位，让市场上充斥着巨量的卖盘，所以纽约铜承受强大的卖压！ 而另一方也是多头，他们也持有着大量的多头仓位，但是不甘心让纽约铜暴跌下去，于是他们疯狂的买进！去支撑纽约铜！ 他们两者都持有着庞大的多头仓位，但是一个因为先前纽约铜的大跌扛不住了，一个平仓，而另一个则是不停的继续加仓！ 现在是他们狗咬狗的时刻！ 这时候胡江湖哈哈大笑道：“对！”，顿了顿，他喊道：“吩咐下去，继续按照董事长的原计划进行！” 此刻他对陈辉的佩服简直是五体投地！ 这些都是陈辉先去就预料到了的！ 所以一直让胡江湖在高位加仓，加仓，加仓，再加仓，账户里最高的时候足足的浮亏了超过55亿美元！ 但是后面他们成功的在高位吃掉了所有的买盘，这些在高位的买盘们全部被套住了！ 现在很多的多头们开始撤退，砍仓，止损！ 因为先前纽约铜联系大跌了4个交易，虽然又震荡了几天，但是丝毫不见上涨之势，高位被套住的多头们纷纷胆砝了，开始止损出局！ 今天晚上则是一个大资金的止损出局！ 但是还有一个大资金则是在疯狂的力挺纽约铜！ 两者正好相互厮杀起来！ ··· 此刻三井住友金融集团(sumitomomitsuifinancialgroupinc)，富士山交易室里， 原野五郎看着自己的四个助手，沉声的问道：“纽约的上午盘的情况如今？” 他负责的团队这次做多纽约铜，持有着庞大的多头仓位！ 这段时间以来，他们一直跟市场上的空头们厮杀着，但是先前纽约铜连续大跌了4个点交易日，他们也借此机会继续买进做多！ 今天晚上他来得有些晚，因为这两天自己的两个双胞胎女儿都生病了，患上了流感，所以他就在医院陪着自己的两个女儿，直到她们今天晚上好转了为止。 四个人只是哼哼，都累得没有一点力气说话了。过了半天，一名助手才勉强地挺直身子，有气无力地回答道：“原野君，纽约上午盘的行情实在是太复杂了，我们好不容易加仓了几十万手的多头仓，以前听您命令的时候，都觉得操盘不过如此，现在看来，的确不是这么一回事。” 听到他这么说，其他三个助手纷纷点了点头，显然很认同他的话。 和平时不同，今天原野放开手让他们带队操作，额度是100万手，这让几个助手们都心惊胆颤。即便是他们在昨天已经商量好了策略，但是一到了市场上，他们才真正发现，制定的那些策略根本就赶不上市场的变化。就在他们以为将价格控制在制定好的区间内的时候，突然就出现大额的卖单，瞬间将期铜价格砸了下来，在那个时候他们几个迅速做出反应，直接向市场抛出10万手手的多头单才勉强将价格拉升到321.00位置。 现在几个人想起来，都还有些心惊胆颤。因为价格一旦跌破了320.00美元，那么他们所有制定的策略都将无效了。 这时候原野看着纽约铜走势暂时被稳住了，微微笑道：“其实你们做得已经很好了。既执行了原先的策略，又成功地应对了市场的突发情况。如果我没有猜错的话，先前的疯狂打压应该是某支多头趁机平仓的节奏，如果不是你们强硬地把他们跌势给止住，价格和可能就跌320.00美元了。” 他虽然看似轻松，但是内心却非常紧张了，背后有点发凉，现在他感觉越发不对劲了！ “那么按照原野君的看法，纽约下午盘的行情会怎么样？”几个助手心中大凛。半天才缓过神来，其中看起来比较机灵的一名助手趁机问道。 现在他们持有的多头仓位太庞大了，如果这次支撑不住了！ 目前他们一共持有着500万手多头仓位，平均建仓位置在325.00位置，每波动100点就是12.5亿美元的盈亏，目前一共浮亏着400个点，共计浮亏着50亿美元！ 原野五郎有些答非所问地说道：“根据纽约上午盘的疯狂打压来看，那股空头力量卖出的手数应该高过你们委托的手数，所以在盘面上出现突然的大涨。不过在后来。经过你们又多次在320.00位置疯狂买进，使得他们一时间没有力量继续打压纽约铜，再加上空头看准了时机，在期铜价格上缓的时候出手打压，使得价格出现反复。不过你们注意到没有，当期铜价格上涨到320.00美元的时候。价格很快就被打压住，这其中自然有你们停止买进的原因，但更重要的是，市场上有另外一股新的空头力量在高位强力打压着，否则期铜价格肯定会冲破322.00美元。” 四个助手面面相觑。他们完全没有想到，稍纵即逝的行情竟然有这么多的门道。毕竟他们看问题的角度只是某个波浪的峰谷，对于谷底、顶峰的变化可不在他们关注的范围内。 事实上，对顶峰和谷底关注的人往往都是有能力让市场转向的人，而他们的上司原野恰恰就是这样的人。 一名助手低头想了想，半天之后突然冒出一句：“原野君，你还没有说纽约下午盘该如何操作呢？我们是否继续买进？？” 原野五郎沉吟了一会儿，道：“不了，现在我们已经持有了500万手多头仓位了，再高的话，就要触及警戒线了，如果发生什么意外的话，我们都不能扛住！” 说到这里，他顿了一会儿，继续道：“我现在比较担心的是，跟我们一样持有多头单子的家伙们，如果先前是他们在疯狂的平仓，那就糟糕了！” “唉，先前一直跟我们做对手盘的大家伙，我到时候不惧怕，就怕那些跟我们一样持有多头单子的家伙们扛不住了，然后大规模的平仓，那个时候我们就糟糕了！” “希望，我的担忧只是担忧而已，真实情况不是我所担忧的那样！” ···· 助手们拜服不已的道：“原野君真是分析透彻，令我等拜服不已！” “原野君的担忧肯定不会发生的！” “对，肯定不会发生的！” 但是他们并不知道，他们所担忧的事情已经在发生了！ ··· 此刻虽然是新加坡的午夜时间，但是在美利坚纽约，正是中午时间，埃利奥特基金（ElliottManagement），这是一家管理着730亿美元资产的对冲基金，埃利奥特对着自己的助手杰瑞道：“现在纽约铜的情况如何了？我们在上午平掉了多少多头仓位？” 埃利奥特基金一直是纽约铜的大多头，很早很早之前就开始做多纽约铜了，但是纽约铜一直在下跌，严重亏损！ 这么久以来，他们为了不让纽约铜暴跌得厉害，所以他们每天都在小心翼翼的平仓，就在前不久他们又将200万手的高位多头们全部平掉了，正是他们先前的平仓，导致了纽约铜连续大跌了4个交易日！这些高位建仓的多头单子，让他们亏损了20亿美元！ “埃利奥特先生，先前我们平掉了50万手纽约铜的多头单子！” 现在他们还持有着400万手纽约铜的多头仓位，这些仓位平均建仓位置324.00目前还浮亏着300个点，共计30亿美元！ “埃利奥特，我们是不是考虑停止平仓？”这时候杰瑞忧心忡忡地问道。 现在市场上支撑力度很强，他觉得还可以继续持有下去！ 他虽然是埃利奥特的助手，但是也是公司的合伙人之一。 埃利奥特面色平静，看不出情绪上有什么波动，在听到杰瑞的话后，他缓缓地说道：“杰瑞，别愚蠢了！” “现在的亏损都要超过我们能接受的范围了，我们这次用在纽约铜的资金不多，而且经纪商方面也在追加保证金，我们已经做错了趋势了，现在就要赶紧趁着亏损不超过100亿美元的情况之下平仓，割肉！” “可是……” “没有什么可是！”埃利奥特突然变得激动起来，指着电脑屏幕有些声斯歇底地喊道，“杰瑞，我的好伙计，难道你没有看到吗？纽约铜早已经转势了，我们还不平仓的话，未来就会亏得更多！” “今天的支撑力度很强，我们就要越快的平仓！” “我先前都后悔了！早该大规模清空我们的多头仓位了！” “杰瑞，你看到了吗？明天就是行情反转的时候，我敢大胆的预计，明天的价格肯定会跌到300.00美元，甚至是更低。不要看我们现在亏损得少，就继续想侥幸扛下去！！等到明天这个时候，我敢保证，我们账面上就是会亏损更大！ 杰瑞啊杰瑞，这些指标和K线图完全都在告诉你，纽约铜要步入熊市了！我们不能再愚蠢下去了啊！” “现在很多场外空头们都在进场！” “我要赶紧撤退，断臂逃生!” 看着突然失态的埃利奥特，杰瑞暗叹一口气，闷闷不乐地回到了自己的座位。他心里很清楚，埃利奥特也背负上了巨大的心理压力，否则不会突然变成这个样子。 “怎么样，伙计，他是怎么说的？”杰瑞刚坐到位置上，身旁的一个交易员立刻凑了上来，向埃利奥特的位置撇了撇嘴，有些着急地问道。 杰瑞耸了耸肩，双手一摊，无奈地将刚才埃利奥特的那番话又重复了一遍。 听到杰瑞这么说，其他的交易员七嘴八舌地讨论开起来！ “今晚可能是纽约铜的关键时刻了！” “唉，先前或许是我们抗太久了！” “现在平仓的时机非常不妙啊！” “我们在这个关键时刻平仓，也等于将纽约铜给砸崩盘啊！” “我们不砸也会有其他空头们砸的！” “现在空头们越来越多了！” “而多头呢？？还有多少？你告诉我！” ···· “这个问题恐怕只有上帝才知道。”杰瑞将身子重重地放到在椅子上，心事重重地想道。 而此刻量子基金，OCH-ZIFF资本管理，两西格玛投资，西伯利亚资本管理公司都开始命令交易员们加仓做空纽约铜！ 他们都是在纽约铜连续大跌四个交易日后，发现纽约铜彻底转势，于是纷纷开始进场做空纽约铜！ “等下开盘的时候，就给我狠狠的砸盘！” “加仓做空纽约铜！” “下午盘开始，你们就给我狠狠砸盘！ “小伙子们继续加仓做空纽约铜！” ···陈辉跟林晶激情完之后，两人静静躺着，这时候陈辉又拿出了手机，看了看各个品种的走势图，这时候陈辉看着纽约铜的行情走势图嘴角微微一笑。 而林晶则是好奇的问道：“怎么啦？又小赚几个亿了吗？” 陈辉摇了摇头，道：“几个亿，那也太小了！” “哦？”林晶顿时也撑起疲惫的身子，过来看了看纽约铜的走势图，这时候陈辉给林晶分析了一番。 林晶眼珠子转了转，好奇的道：“听你这么说，等下纽约盘的行情，注定下跌无疑了？” 陈辉哑然失笑，随即颇为无语地解释道：“市场存在各种可能，其实有时候较量就是人心的较量，我就拿过博弈论来说说，其中有一个经典的例子，就是囚徒困境。即两个犯人被关押在不同的牢房里，可以通过不同的条件让他们选择自己最优的策略，而这个最优的策略就是招供。” “博弈论？听说过一部分，好像是普林斯顿一个经济学家还有专门的著作，这期货操作也有关系？”林晶皱着眉头想了想，半天之后才有些不敢确定地说道。 “现在的情况和囚徒模型有些相近，即我们这股势力选择和其他多头合作。则可能产生均衡的结果，这个结果对各方都是最优的。而选择去‘惩罚’另一个参与者。虽然一两次会对双方都不利，但是在重复的囚徒困境中，最终双方还会因为这种‘惩罚’走向合作。说到底，除却基本面的期货操作就是人心的较量，如何能在复杂的局面下选择最优的策略，就是博弈论在期货上的应用。当然，如果我们满仓操作的话，完全可以撇开市场其他的参与者。作为唯一一个做决策的人，到时候就不存在博弈了。”陈辉微微地摇了摇头，颇为自豪地说道。 林晶似懂非懂的点头道：“哦，那这次赚多少哦？” 陈辉淡淡一笑，道：“几百个吧！”，这次700万手的空头仓位，一旦纽约铜暴跌下去，不知道赚多少呢！